סקירה שבועית של מצב המשק 16.09.2025
בחודש אוגוסט מדד המחירים לצרכן בישראל עלה ב־0.7%.העלייה הייתה מעל הציפיות, בעיקר בשל התייקרות חדה במחירי הטיסות לחו"ל והנופש בארץ.מדד הדיור עלה גם הוא, אך ירידות בהלבשה, ריהוט ופירות קיזזו חלק מהעלייה.האינפלציה השנתית ירדה ל־2.9% ונמצאת על גבול יעד בנק ישראל. התחזיות הקרובות מצביעות על ירידה קלה בספטמבר, בעיקר הודות להוזלות בחגים.באוקטובר צפויה עלייה מחודשת […]
העמלות הן לא הבעיה, הפיקוח הוא הבעיה
הבעיה בשוק הביטוח אינה גובה העמלות או שכר הטרחה, אלא היעדר פיקוח ואחריות על התנהלות סוכני הביטוח והגופים שמאחוריהם. נאומו של הממונה על שוק ההון בכנס סוכני הביטוח מבהיר כי גם שכר טרחה גבוה ללקוחות יעמוד תחת פיקוח. המאמר מסביר מדוע המעבר משיווק בעמלות לשכר טרחה אינו פותר את בעיית האמון, וכיצד פרשת סלייס ממחישה […]
הפסיכולוגיה של המשקיע
רבים מהמשקיעים, גם המנוסים שבהם, נוטים לפעול מהבטן ברגעים קריטיים, בעיקר כששוק ההון יורד. הפחד מפני הפסד גובר על השיקול הרציונלי, וגורם להתנהגויות שפוגעות בתשואות לאורך זמן. המאמר בוחן את התופעה מהזווית הפסיכולוגית, מדמה את שוק ההון לשוק ירקות כדי להמחיש את הפער בין התנהגות הגיונית לבין דחפים רגשיים, ומציע תובנות שיעזרו לך לקבל החלטות […]
תביעה ייצוגית וקנס כבד: פרשת י.פ (גבריאל) פיננסים
בדיקה של מצב כספים פנסיוניים היא פעולה לגיטימית וחשובה. הדרך שבה מציגים אותה לציבור – היא שקובעת אם מדובר בהגנה על החוסך או בסיכון עבורו.בשנים האחרונות התגברה פעילות שיווקית סביב המונח “איתור כספים אבודים”, מונח שנשמע תמים אך בפועל טומן בחובו מורכבות רגולטורית וכלכלית. פרשת י.פ. פיננסים, שבמרכזה הוטל קנס כבד והוגשה תביעה ייצוגית, ממחישה […]
"שנת האקזיטים"? בפועל, שנת קריסה לעסקים הקטנים
בהחלט. הנה גרסה המלחמה הגיעה גם לעסקים. בשנת 2023 נפתחו כ־38 אלף עסקים וחברות, אך נסגרו 57 אלף – מה שמוביל לקיטון נטו של 19 אלף עסקים. בשנת 2024 התמונה עגומה אף יותר: נפתחו רק כ־37 אלף עסקים, בעוד ש־59 אלף נסגרו. המשמעות היא קיטון נטו של 21.6 אלף עסקים לפי נתוני CofaceBDi. המשק עוד […]
האם סוכן ביטוח "גונב" אתכם?
במאמר זה נבחנת השאלה האם סוכני ביטוח מרוויחים "על חשבון הלקוח", תוך ניתוח מערכת התמריצים בענף הביטוח הפנסיוני. באמצעות סיפור אישי ומקרי אמת כמו פרשת סלייס, נחשפת המשמעות האמיתית של עמלות, ניודים והאחריות של הסוכן כלפי הלקוח. עמלות אינן בהכרח שליליות, אלא כלי תמרוץיש להבחין בין סוכן שמרוויח רק מהפקדות לסוכן שפועל לפי הצלחהתשלום נוסף […]
סוכן הביטוח בעולם, מי אחראי למוצר הביטוחי: היצרן או המשווק?
כשסוכן ביטוח טועה, מי משלם? בדקתי מה קורה בארצות הברית ובאירופה
בארצות הברית בתי המשפט כבר דנו באחריות חברות ביטוח למעשי סוכניהן. בבריטניה, בגרמניה ובצרפת קיימים מנגנונים נוספים. ומה קובע החוק בישראל? השוואה בינלאומית על אחריות היצרן מול המשווק.
המודל הצ’יליאני מה באמת אימצנו בישראל
בישראל נוטים להשתמש בביטוי "המודל הצ’יליאני" בעיקר בהקשר של מסלולי השקעות לפי גיל, שבהם ככל שהחוסך מתבגר החשיפה שלו למניות יורדת. אבל האמת רחבה הרבה יותר. כדי להבין את המקור של הביטוי, צריך לחזור לצ’ילה של המאה ה־20, למערכת ציבורית שהתמוטטה, לרפורמות עמוקות תחת שלטון צבאי, ולכלכלנים בינלאומיים שראו במדינה מעבדה לניסוי כלכלי. החל משנת […]
הלוואות חוץ בנקאיות “זולות” וסיכונים נסתרים
המדריך המקיף לעסקים ולמשקי בית הלוואות חוץ בנקאיות בישראל הן כלי מימון לגיטימי, מפוקח ובעל תפקיד מרכזי במשק, המאפשר גמישות, תחרות וניצול נכון של נכסים פיננסיים קיימים, כל עוד בוחרים בהן באופן מושכל ומותאם ליכולת ההחזר.מאמר זה מתמקד בהלוואות פנסיוניות דרך גופים מוסדיים בלבד, קרנות פנסיה, קופות גמל וביטוחי מנהלים, ולא בהלוואות משכנתא או אשראי […]
ESG: מצפן מוסרי להשקעות, או מנגנון שליטה פוליטי?
מדד ESG משפיע בפועל על זרימת הון עולמית ועל החלטות השקעה, ולעיתים יוצר סיכון פוליטי מהותי שאינו מתומחר כראוי בתשואות. עבור משקיעים וחוסכים, השאלה איננה ערכית בלבד אלא פיננסית: האם המדד משרת יציבות ארוכת טווח או מכתיב הקצאת הון משיקולים חוץ־כלכליים. ESG הוצג ככלי להשקעות אחראיות וארוכות טווח, אך בפועל הפך למנגנון שמסוגל להרחיק הון […]
