האמת מאחורי הדיווחים על פרשת סלייס
בחודשים האחרונים מופצים בתקשורת ובמרחב הדיגיטלי דיווחים מטעים, הטוענים כי נפגעי פרשת סלייס כבר קיבלו החזר כספי מסוים מהכספים שאותרו על ידי רשות שוק ההון ובסיוע הממונה על סלייס, רו"ח אפי סנדרוב. לפי הפרסומים הללו, נדמה כאילו מתרחש תהליך ממשי של השבת כספי פנסיה לנפגעים. אלא שהמציאות רחוקה מכך. עד ליום זה, אף לא נפגע […]
האם התקנות נגד פדיון פנסיה גרמו יותר נזק מתועלת?
על פי נתוני רשות שוק ההון, בשנת 2024 הציבור משך כ־4.4 מיליארד שקל מקרנות הפנסיה החדשות ברכיב התגמולים. זהו זינוק של כ־140% בתוך שבע שנים בלבד. מאז 2018 נמשכו כ־20 מיליארד שקל, שהם כ־2% מכלל הנכסים הפנסיוניים בישראל. מדובר בכסף שנצבר מהפרשות של העובד והמעסיק, שנועד לשמש את החוסך לאחר גיל הפרישה. משיכה מוקדמת פוגעת […]
כשייעוץ פיננסי פוגש ג'ונגל רגולטורי
המעבר מגביית עמלות לגביית שכר טרחה בייעוץ ביטוחי ופנסיוני נשמע כמו רפורמה צרכנית, אך בפועל עלול לפתוח את הדלת לנוכלים, מתחזים וגורמים עברייניים. הניסיון משוק ההלוואות החוץ־בנקאיות ומפרשת סלייס מראה כי ללא פיקוח הדוק, רישוי ואכיפה אפקטיבית, הציבור הוא זה שמשלם את המחיר. השאלה איננה האם הציבור מוכן לשלם על ייעוץ, אלא מי באמת יעמוד […]
מהפכת האשראי המוסדי: כך תשיגו הלוואה זולה בלי לפגוע בציון האשראי
הלוואות מהמוסדיים מאפשרות קבלת אשראי בריבית נמוכה וללא פגיעה באובליגו הבנקאי או בדירוג האשראי, תוך שמירה על החיסכון הפנסיוני כבלתי משועבד, ולכן מהוות כלי מימוני בר־קיימא לתכנון פיננסי והשקעות ארוכות טווח. מאמר זה הוא חלק מסדרת תכנים בנושא הלוואות.לסקירה מלאה של סוגי ההלוואות, תנאים, סיכונים ורגולציה, ראו את עמוד האב: הלוואות, מדריך מקיף. הלוואות מקרנות […]
הסיכון האמיתי לשוק הפנסיוני בישראל: ריכוזיות קיצונית ותלות בשוק האפור
המאמר בוחן כיצד ריכוזיות גבוהה במערכת הפיננסית יוצרת תלות גוברת בהלוואות חוץ-בנקאיות ובפדיון פנסיות, תוך ניתוח השוק האפור כמנגנון הישרדות בכלכלות ריכוזיות. באמצעות מחקר אקדמי על המשבר הכלכלי בוונצואלה (Bull & Rosales, 2020), מוצג כיצד דיכוי השוק הבלתי-פורמלי בכלכלה שאינה מתפקדת באופן יעיל עלול להחריף משברים. המאמר מנתח את הרלוונטיות לישראל ומדגיש כי הפתרון אינו […]
פרשת “יד לוחצת יד” חושפת את הכשל של המדינה, לא של הסוכנים
בימים האחרונים פורסמו בגרסאות שונות בכלי תקשורת מרכזיים כתבות על פרשת השחיתות "יד לוחצת יד", שבה נטען כי סוכן ביטוח בכיר העניק הטבות בתמורה להעברת לקוחות לסוכנותו. כמו בכל פרשה מהסוג הזה, שוב הופנתה האש לעבר עמלות סוכני הביטוח, כאילו הן שורש כל הרע בענף. הציבור שומע כותרת אחת, ומיד נוצר דימוי שכולם מושחתים. אבל […]
רגולציה פנסיונית בישראל: למה אין דבר כזה ייעוץ נטול אינטרסים
המאמר מנתח ביקורתית מחקר אקדמי מאוניברסיטת בן גוריון שבחן את רמת האמון של הציבור בסוכני ביטוח. נטען כי המסקנות נשענות על מדגם קטן, מתעלמות מההיסטוריה הרגולטורית של שוק הפנסיה בישראל, ומתעלמות מהיעדר אכיפה בפועל. המאמר מסביר מדוע ייעוץ "נטול אינטרסים" אינו קיים, וכיצד הוצאת סוכני הביטוח מהשוק בשנים 2015 עד 2020 הובילה לעלייה בדמי הניהול […]
האם סוכני הביטוח באמת טסים לאיביזה על חשבונכם?
סוכני ביטוח אינם טסים לחו״ל על חשבון החוסכים, אלא פועלים במודל תחרותי שבו האחריות הכלכלית על כל מכירה חלה עליהם אישית. ביטול עמלות אינו מונע עיוותי תמריצים אלא מחזק ריכוזיות ופוגע בצרכן. המאמר מפרק את המיתוס על “סוכני ביטוח שטסים לאיביזה על חשבון הציבור” ומסביר כיצד מודל העמלות דווקא יוצר אחריות אישית, תחרות ושמירה על […]
כשאין רגולציה, אין ביטחון: מחדל שוק ההון בישראל
כשהרגולטור שותק, הציבור משלם את המחיר. שוק ההון בישראל רווי בהבטחות, השקעות ותשואות נוצצות. אבל מה קורה כשמי שאמור לפקח, לא עושה את תפקידו? בשנים האחרונות התגלו פרצות חמורות ברגולציה של שוק ההון, כשבראשן פרשת סלייס, מקרה קלאסי של גניבה מכספי פנסיה באמצעות קופות גמל IRA, במסווה של השקעות אלטרנטיביות. הציבור איבד מאות מיליוני שקלים, […]
תביעה ייצוגית וקנס כבד: פרשת י.פ (גבריאל) פיננסים
בדיקה של מצב כספים פנסיוניים היא פעולה לגיטימית וחשובה. הדרך שבה מציגים אותה לציבור – היא שקובעת אם מדובר בהגנה על החוסך או בסיכון עבורו.בשנים האחרונות התגברה פעילות שיווקית סביב המונח “איתור כספים אבודים”, מונח שנשמע תמים אך בפועל טומן בחובו מורכבות רגולטורית וכלכלית. פרשת י.פ. פיננסים, שבמרכזה הוטל קנס כבד והוגשה תביעה ייצוגית, ממחישה […]
