האם הפנסיה שלכם באמת בטוחה?
כולם מדברים על תשואות, גרפים ו־S&P500.
פחות מדברים על מה קורה כשהמציאות עצמה משתנה.
קורונה, מלחמות, מתקפות סייבר, פרשת סלייס, אי יציבות עולמית.
האם באמת מספיק להסתכל על גרף אקסל של 30 שנה קדימה?
במאמר החדש אני מעלה שאלה אחרת:
לא רק איך מגדילים חיסכון פנסיוני, אלא איך מגינים עליו בעולם שהופך פחות יציב.
על קופות גמל IRA, סיכוני סייבר, פיזור פיננסי ומה שאנשים כמעט לא מדברים עליו בהרצאות על “השקעות לטווח ארוך
מבנה פיננסי נכון: איך לשרוד ירידות בשוק ההון בלי טעויות יקרות
רוב המשקיעים לא מפסידים בגלל השוק, אלא בגלל החלטה אחת בזמן ירידות
הבורסה כבר ירדה בעבר ב־50% ויותר וזה לא תרחיש תיאורטי.
אבל הבעיה האמיתית של משקיעים לא מתחילה בירידות עצמן, אלא בהחלטות שמתקבלות במהלכן.
לפי המחקרים של דניאל כהנמן ועמוס טרבלסקי, בני אדם אינם פועלים בצורה רציונלית כאשר מדובר בכסף. הפסדים מורגשים חזק יותר מרווחים וזה משפיע ישירות על החלטות השקעה.
בפועל, רבים מתחילים לשנות כיוון כבר בירידות מתונות יחסית.
כאן נכנס ההבדל בין בחירת השקעה לבין מבנה פיננסי.
מבנה פיננסי נכון לא נבחן בזמן עליות, אלא ביכולת לשמור על יציבות גם בירידות.
זה כולל נזילות מספקת, התאמת סיכון אמיתית, והבנה שלא כל הכסף צריך להיות חשוף לשוק באותה מידה.
גם לבחירת המעטפת יש משמעות:
בקופת גמל להשקעה ניתן לעבור בין מסלולים ללא אירוע מס, בעוד שבניהול עצמאי (IRA), שינוי עשוי לייצר חבות מס.
בסופו של דבר, השאלה אינה האם השוק יירד , אלא האם המבנה הפיננסי מאפשר להתמודד עם זה בצורה שקולה.
העולם נע מהר יותר ולכן כרית ביטחון פיננסית חשובה יותר מתשואה
בשנה האחרונה המשקיע הוותיק וורן באפט הגדיל את רכיב המזומן בחברת לאחר מכירת מניות בהיקף של כ-146 מיליארד דולר.
המהלך הזה מעלה שאלה פשוטה: למה אחד המשקיעים המזוהים ביותר עם שוק המניות מחזיק דווקא עכשיו כל כך הרבה מזומן.
הסנופי ירד ומה זה באמת אומר לחוסך לפנסיה
הסנופי ירד, וחברים בעבודה כבר מדברים על “לברוח ממניות”. אבל לחוסך לפנסיה לטווח ארוך, ירידות במדד S&P 500 הן לא בהכרח סיבה לשנות מסלול. המאמר מסביר מתי תנודתיות היא רעש, מה באמת משפיע על פנסיה בישראל, ואיך לקבל החלטה אחראית בלי להיכנע לכותרות.
השקעות אלטרנטיביות, לא כל מה שמחוץ לבורסה הוא מסוכן
השקעות אלטרנטיביות הן השקעות שאינן מתבצעות דרך הבורסה, אך אינן מסוכנות מעצם היותן כאלה. הסיכון האמיתי נובע מחוסר נזילות, היעדר פיקוח, והבטחות לתשואה שאינן מצדיקות את נעילת הכסף. בשנים האחרונות נחשפו פרשות הונאה שפגעו באמון הציבור, אך אין להסיק מהן שכל השקעה אלטרנטיבית פסולה. השקעה אחראית מחייבת בדיקת כדאיות, פיזור והבנה עמוקה של מבנה ההשקעה. […]
כשאין רגולציה, אין ביטחון: מחדל שוק ההון בישראל
כשהרגולטור שותק, הציבור משלם את המחיר. שוק ההון בישראל רווי בהבטחות, השקעות ותשואות נוצצות. אבל מה קורה כשמי שאמור לפקח, לא עושה את תפקידו? בשנים האחרונות התגלו פרצות חמורות ברגולציה של שוק ההון, כשבראשן פרשת סלייס, מקרה קלאסי של גניבה מכספי פנסיה באמצעות קופות גמל IRA, במסווה של השקעות אלטרנטיביות. הציבור איבד מאות מיליוני שקלים, […]
מה קרה למי שפיזר השקעות ולא רדף אחרי טרנדים
בתקופות של אי ודאות, המשקיעים שהרוויחו יותר לא היו אלה שפגעו בול במדד הנכון – אלא אלה שפיזרו השקעות ונערכו לתרחישים שונים. המאמר בוחן כיצד משקיעים שפיזרו השקעות בין ישראל, חו"ל, מטבעות ואפיקים שונים השיגו תוצאות טובות יותר ממי שרדף אחרי טרנד אחד דומיננטי. הוא מדגים שפיזור אינו חוסר החלטיות אלא אסטרטגיית קיימות פיננסית שמוכיחה […]
