יוסי, בן 45, הגיע אליי עם בקשה ברורה: לפדות את קרן הפנסיה שלו. הוא הרגיש חוסר אמון במערכת הפנסיונית ובגופים המוסדיים, והיה בטוח שהכסף שלו אינו מוגן. תחושת חוסר הביטחון הזו הפכה לנפוצה בעקבות פרשות שונות, בלבול רגולטורי, מידע חלקי שמופץ ברשת ומספר מקרים נקודתיים שמערערים את האמון של הציבור.
כאשר בוחנים את העובדות באופן מקצועי, המציאות מורכבת בהרבה מהחשש הראשוני. ישראל מדורגת כיום במקום הראשון בעולם במדד היציבות הפנסיונית לפי הדו"ח הבינלאומי של Mercer ו-CFA Institute. הדירוג הזה מבוסס על רגולציה מחמירה, שקיפות גבוהה בניהול נכסים, מודלים אקטואריים מתקדמים ומעקב מתמיד אחר סיכונים. כלומר, למרות אירועים חריגים, מערכת הפנסיה בישראל נחשבת לאחת היציבות בעולם.
עם זאת, יציבות אינה מבטיחה היעדר סיכונים. קיימים גורמים משמעותיים שצריך לקחת בחשבון: תנודתיות בשוקי ההון, הגידול בתוחלת החיים, תלות גבוהה בקרן אחת, פערי ידע של החוסכים ופערי נזילות. כל אלה מחייבים את הציבור לשמור על איזון בין שמירה על הפנסיה לבין יצירת מקורות חיסכון נוספים.
בפדיון פנסיה ישנם שלושה נזקים מרכזיים: תשלום מס גבוה, ביטול הכיסויים הביטוחיים חיוניים, ואובדן מנגנון התשואה, שהוא מנוע הצבירה המרכזי לטווח הארוך. כל אלה גורמים לפגיעה קשה ביכולת לייצר קצבה עתידית שתאפשר איכות חיים ראויה.
במקום לפדות את הפנסיה ולהפסיד חיסכון של שנים, בנינו ליוסי פתרון אחר: שימוש בהלוואה מהמוסדיים בריבית נמוכה לטובת השקעה בתכנית חיסכון נזילה ונפרדת. בדרך זו הוא שמר על הפנסיה, הגדיל את נכסיו, שמר על ההגנות הביטוחיות ויצר לעצמו עוד אפיק השקעה שמקטין סיכונים ומגדיל יציבות פיננסית.
הפתרון הזה מיישם את אחד העקרונות החשובים של תכנון פיננסי: שילוב בין חיסכון פנסיוני מוגן לבין השקעות נוספות לטווח בינוני וארוך. כך ניתן ליהנות מהיציבות של מערכת הפנסיה בישראל ומהתשואה, ובמקביל לשמור על נזילות מסוימת ועל חופש פעולה כלכלי.
המסקנה העיקרית שעולה מהמקרה של יוסי ברורה: פדיון פנסיה הוא צעד קיצוני שפוגע בעתיד הכלכלי. הפנסיה בישראל יציבה ומוגנת ברמה בינלאומית, אך אין להסתמך עליה בלבד. חשוב לשמר את החיסכון הפנסיוני, להגדיל מקורות חיצוניים, ולבחון פתרונות חכמים כמו הלוואות מהמוסדיים להשקעה במקום משיכה.
מי שפועל מתוך ידע ולא מתוך פחד, בונה לעצמו מערכת פיננסית יציבה, מגוונת ועמידה לטווח ארוך. כך הופכים חיסכון פנסיוני, השקעה פרטית והלוואות מוסדיות לכלים שעובדים יחד ומייצרים ביטחון אמיתי.
