זה הזמן להעביר את ההשקעות לתכניות חיסכון חכמות
שוק הנדל"ן בישראל עומד בפני נקודת מפנה. לאחר שנים של עליות רצופות במחירי הדירות, מתחילים להופיע סימנים ברורים להיפוך מגמה. על פניו, הנתונים הסטטיסטיים עוד מראים עלייה של כ־4.5% במחירי הדירות החדשות בשנה האחרונה, אך כאשר מנטרלים את מבצעי הקבלנים, התמונה שונה: בפועל מדובר בירידה של כ־2.5%.
הבעיה המרכזית היא הנגישות. תוך חמש שנים בלבד, המשכנתא הממוצעת קפצה מכ־620 אלף שקל ליותר ממיליון שקל. ההחזר החודשי גדל בעשרות אחוזים, וביחס להכנסה נטו של משקי הבית מדובר בנטל כבד שאינו פרופורציונלי. המשמעות היא שרבים פשוט לא יכולים להרשות לעצמם לרכוש דירה, גם אם ברצונם לעשות זאת.
בנקודה הזו נכנסו לתמונה פתרונות יצירתיים של קבלנים, עסקאות 90/10, שבהן הרוכש משלם רק 10% במעמד החתימה ואת היתרה בעוד כמה שנים. בנק ישראל עצר את המנגנון הזה, אך ההשלכות עדיין עלולות להיות דרמטיות. כאשר יגיע מועד התשלום של יתרת הסכום, רבים מהרוכשים יגלו שהם אינם מסוגלים לעמוד בכך: דירה שנרכשה ב־4 מיליון שקל עם הון עצמי של 400 אלף שקל תדרוש בהמשך עוד 600 אלף שקל הון עצמי, ומשכנתא של כ־3 מיליון שקל. בפועל, רק אחוזים בודדים ממשקי הבית בישראל יכולים לעמוד בהחזר חודשי שמתאים להכנסה נטו של 50 אלף שקל.
ביקושים שנדחקים החוצה יוצרים גלגל של ירידת מחירים. ככל שפחות אנשים מצליחים לקנות דירה, כך הקבלנים נאלצים להוריד מחירים, והמגמה מתחזקת. במקביל, הירידה בביקושים כבר ניכרת בשטח, פחות עסקאות נסגרות, ומתחילים להרגיש האטה ממשית.
למרות זאת, לא צפויה מפולת שתגרור את הבנקים לקריסה. שיעור הביטחונות גבוה, והחוב מגובה הן בדירה והן בשכר של הלווים. הבנקים, אם כן, צפויים לצאת מהמצב בצורה סבירה, אך משקי הבית והקבלנים הם שיישאו בעיקר הנטל.
בסופו של דבר, שוק הנדל"ן מצוי תחת לחץ כפול: מצד אחד הוצאות מלחמה ואי־ודאות שמעיבות על הביטחון הכלכלי, ומצד שני נגישות פיננסית שנפגעה קשות כתוצאה מעליית ריביות והחמרת תנאי האשראי. התוצאה היא האטה מתמשכת, שכנראה תמשיך ללוות את השוק בשנה־שנתיים הקרובות עם ירידות נוספות במחירי הדירות.
במקביל, הבורסה הציגה ראלי היסטורי, סגרה פערים מול שווקים אחרים בעולם, והוכיחה שהיא אלטרנטיבה אטרקטיבית הרבה יותר להשקעה ארוכת טווח. בעוד הנדל"ן סובל מחוסר נגישות ונטל חוב כבד, תכניות חיסכון בבורסה מציעות אפשרויות מגוונות, נזילות גבוהה ותשואות שמתעלות על שוק הדירות.
לכן, דווקא עכשיו, זו בדיוק ההזדמנות להעביר את מרכז הכובד מהנדל"ן אל תכניות החיסכון בבורסה.
מי שיידע לנצל נכון את השוק הפיננסי, יוכל ליהנות מתשואות עדיפות על פני השקעה בדירה ממונפת, ולהבטיח חיסכון יציב ובטוח יותר לעתיד.
עכשיו הזמן לשאול את עצמכם, האם הכסף שלכם עובד בשבילכם במקום הנכון?
*מבוסס על כתבה בגלובס: "הבועה בשוק הנדל"ן הגיע לקנה מידה מדעי – והיא עומדת להתפוצץ", נתנאל אריאל, 21.09.2025
המידע המוצג מהווה תוכן כללי ואינו מהווה ייעוץ השקעות המתחשב בצרכים ובנתונים האישיים של כל אדם.
