תשואות היסטוריות – מבט קצר מול ארוך טווח

השוואת תשואות ממוצעות באפיקים שונים לאורך תקופות זמן.

באינפוגרפיקה מוצגות תשואות מצטברות של קופות גמל להשקעה במסלול כללי (שחור) מול מסלול מניות (אדום) בחמש השנים האחרונות.

ניתן לראות שפערי התשואה משמעותיים: המסלול הכללי הניב כ39% מצטבר (כ-6.8% שנתי בממוצע), בעוד שמסלולי המניות הניבו כ76.7% מצטבר (כ-12% שנתי).

נתונים אלה מתיישבים עם המגמה הכללית: בטווח קצר-בינוני (3–5 שנים), אפיקים מסוכנים יותר יכולים לספק תשואה גבוהה יותר, אך עם פער גדול בין תרחישים טובים לגרועים.

כך, בשלוש השנים האחרונות (2020–2022 למשל), מי שהיה מושקע 100% במניות אולי הרוויח בערך 8% לשנה בממוצע – אך סבל מרכבת הרים של נפילות ועליות.

לעומתו, מי שהיה בפיקדון בנקאי קיבל ~0% עד 2022 ואז ~3% ב-2023 – אולי 5%–6% מצטבר בשלוש שנים, כמעט בלי תנודתיות.

.

תשואה שנתית ממוצעת (5 שנים אחרונות)

קופת גמל – מסלול מניות (אדום): 12.0%

(76.7% תשואה מצטברת)

🟥🟥🟥🟥🟥🟥🟥🟥🟥🟥🟥🟥

קופת גמל – מסלול כללי (שחור): 6.8%

(39% תשואה מצטברת)

⬛️⬛️⬛️⬛️⬛️⬛️⬛️

פיקדון בנקאי (אפור): ~1.8%

כ-5-6% מצטבר על פני 3 שנים.

⬜️⬜️

.

בטווח ארוך (10 שנים ומעלה), התמונה אחרת: שוק המניות הגלובלי הוכיח עצמו כמנוע צמיחה עוצמתי (כאמור ~7%–10% שנתי היסטורי), נדל"ן הניב שילוב של עליית ערך ותזרים שפירושו תשואה ריאלית שנתית ממוצעת דומה (בערך 5%–7% לשנה בישראל בעשורים האחרונים, כאשר העשור האחרון היה גבוה מהממוצע בשל זינוק חריג).

חיסכון פנסיוני מנוהל השיג תשואה יציבה וקרובה למניות אך מעט נמוכה יותר, בזכות פיזור רחב וניהול זהיר (נניח 5%–8% שנתי, כתלות במסלול).

פיקדון בנקאי לעומת זאת כמעט ולא שומר על ערך לאורך עשור – אלא אם הריבית גבוהה מאוד, הפיקדון לרוב יישחק מול האינפלציה.

.

תשואה שנתית ממוצעת היסטורית (טווח 10 שנים ומעלה)

• שוק המניות הגלובלי: ~8.5%
  (טווח של 7%-10% במאמר)
  🟩🟩🟩🟩🟩🟩🟩🟩🟩
• חיסכון פנסיוני מנוהל: ~6.5%
  טווח של 5%-8%
  🟦🟦🟦🟦🟦🟦🟦
• נדל"ן (בישראל): ~6.0%
  טווח של 5%-7%
  🟧🟧🟧🟧🟧🟧
• פיקדון בנקאי: ~1.5%
  כמעט ולא שומר על ערך ונשחק מול האינפלציה
  ⬜️

.

בשורה התחתונה לגבי תשואות: לאפיקים בסיכון גבוה (מניות, השקעות אלטרנטיביות מסוימות) יש פוטנציאל להוביל בתשואה על פני 5–10 שנים, אך זה בא עם סיכונים שדורשים קיבה חזקה.

אפיקים סולידיים (פיקדון, אג"ח מדינה) יספקו מעט מאוד אך כמעט בוודאות.

חיסכון פנסיוני נזיל ונדל"ן נמצאים באמצע – הם משלבים פיזור וחוסן מסוים עם צמיחה מתונה-גבוהה.

שילוב בין אפיקים הוא לרוב אסטרטגיה נבונה כדי להשיג תשואה סבירה בסיכון נסבל.