מדי פעם אני נתקל בכל מיני פוסטים של גולשים שמפיצים את הבשורה מבחינתם, על קסם הריבית דהריבית בהשקעות בשוק ההון, משמע היה מדובר בבשורה אלוהית חדשה.
במקרה הטוב, מדובר בצורת שיווק לצורך גיוס לקוחות חדשים שישקיעו בשוק ההון ובמקרה הרע מדובר בשרלטנים שאין להם כלל מושג איך שוק ההון מתנהל.
שלא אובן לא נכון, אני לא נגד השקעות בשוק ההון, אני עצמי משקיע שם, אני נגד שרלטנים שמציגים לציבור מיצג שווא.
לפני הכל, בואו ונסביר את המושג ריבית דהריבית:
ריבית דריבית זה למעשה ריבית על הריבית שנצברה.
אם למשל לקחתם הלוואה בלון, שזו הלוואה שאותה אתם משלמים רק בסוף תקופת ההלוואה, בסכום של 1000 שקלים בריבית של 10% לשנה.
אז בשנה הראשונה, בנוסף ל-1000 שקלים, תהיו חייבים לבנק גם ריבית של 100 שקלים (שהם 10% מ-1000 ש).
בהנחה ועדיין לא החזרתם את ההלוואה ולא שילמתם את אותה ריבית – אתם למעשה חייבים לבנק 1100 ש”ח. ולכן בשנה השניה תהיו חייבים ריבית של 110 שקלים (שהם 10% מ – 1100 ש”ח).
שימו לב שבשנה הראשונה הריבית שנצברה היא 100 שקלים, ובשנה השניה הריבית שנצברה היא כבר 110 שקלים.
ההבדל הזה של 10 ש”ח בין השנה הראשונה לשנה השניה נובע בגלל הריבית דריבית (העשרה אחוזים בשנה השניה חלים על סכום של 1100 ולא רק על סכום של 1000 כמו בשנה הראשונה).
ומכאן השם ריבית דריבית (ריבית על הריבית) – בשנה השניה נצברת ריבית גם על הריבית שנצברה בשנה הראשונה.
.
באופן תאורטי, זה יכול להתקיים גם בתוכנית חיסכון שבה בכל חודש תרוויחו ריבית שתתווסף לחיסכון וכך תרוויחו ריבית דה ריבית על הכסף שחסכתם.
אך לצערי לא כך הדבר בהשקעות בשוק ההון.
בשוק ההון כשאנו משקיעים במניות, הרווחים שאנו צוברים, הוא בהתאם לתשואה שעשו המניות שמשקפת את שווי החברה.
המנייה יכולה לעלות או לרדת וכך גם התשואה של החיסכון שלנו ולכן לא מתקיים הריבית דה ריבית.
אחרת היו חיים ביננו המון טייקונים.
.
בשוק ההון , אפשר להרויח ריבית דה ריבית, כשאנחנו משקיעים באגחים (שזו למעשה הלוואה שלווה חברה בשוק ההון), שמעניק לנו ריבית חודשית, כשאת הריבית אנו משקיעים בחזרה בשוק ההון. זהו מקרה חריג שלא מעיד על הכלל.
.
קחו לדוגמה את מדד העשור האבוד בS&P500, שמתייחס למי שהשקיע ב-S&P500, שהוא מדד פסיבי, בין השנים 2000-2010.
מי שהשקיע את כספו באותם שנים, לא קיבל תשואה של ריבית דהריבית אלא קיבל תשואה של מינוס 21% על פני 10 שנים…
וזאת בגלל עלייה וירידה של המניות באותו המדד.
.
לכן שלא יעבדו עליכם ואין ריבית דה ריבית, אחרת היו כאן הרבה מיליארדרים כמו הבחור הזה ששאל אם ישקיעה במשך 40 שנה כל חודש 100 ש' בS&P500, במשך 40 שנה, לפי תשואה שנתית של 60%, הוא יהפוך לביליונר, כלומר יהיה לו 14 טרליון ש' בחיסכון….
.
קרדיט למי שסייע לי בכתיבת המאמר: Yishai Munk
